12月23日,小米股价在香港市场一度上涨9.1%,创出历史新高,并且成为恒生指数第13支市值超过1000亿美元的成分股。该股收盘上涨7.6%,市值8020亿港元(约合1030亿美元)。众所周知,小米的营收主要来自智能手机业务。而在当前及未来一段时期内,既能在国外实现强劲增长,又能受益于中国5G建设并从竞争对手华为(因为芯片供应受阻)手中抢占市场份额的大型科技公司并不多,小米便是其中之一。
一家公司做大规模不算太难,但要做强,在某种程度上就如“逆水行舟、不进则退”。在智能手机市场上,特别是高端机市场,小米要做到更强,最起码得在高端手机市场占据一个相对比较重要的位次。
自高通骁龙888处理器发布至今还不到一个月,作为全球TOP 6手机大厂之一的小米便已经“急不可耐”,并在12月22日)对外宣布,小米11手机正式发布的时间定于12月28日。有人认为,依据官方预热信息,因为没有用到”系列“二字,似乎暗示可能只有小米11手机一款,主打“全新高端之作、轻装上阵”。按理说,小米11系列本应该在2021年春节过后才会面世,却不料,小米果断决定提前发布。按个别网友所说,雷军希望消费者在春节前买搭载骁龙888的小米11,来年大家都“发发发”。而深究背后的原因,其实是雷军及其小米又放出的一个颇具杀伤力的大招,很是不简单。
(一)
雷军应该是认为,就目前的小米而言,实际上并没有在5G时代赢定了。雷军曾在此前回顾小米过去10年的演讲中称:“2020年,对我们每个人来说都是非常不容易的一年。前段时间,总有朋友问我说,这么复杂的局面,我该怎么办?”
而小米10系列手机在市场上取得的辉煌成绩,当是此问题的答案之一。据小米公布的2020年第三季度财报显示,至2020年10月,小米高端手机(国内市场定价3000元人民币以上)在全球销量超过800万台。据CounterPoint Research发布的2020年第三季度手机市场跟踪报告显示,小米手机出货量环比增长75%,占全球智能手机总出货量的13%,首次超越苹果挤入全球智能手机市场Top 3厂商行列。
然而,雷军又说,产品高端化不等于价格高端化,极致的产品体验才是高端化的根本。2020年2月,小米10系列正式发布,标志着小米正式向高端手机市场进发。在随后的时间里,小米10系列手机陆续为小米带来了不错的口碑和销量反馈,小米因此有了更大的底气朝着高端市场推进。借助“下一个十年”和“骁龙888处理器"两个话题,小米11系列手机则被雷军寄予了很高的期望——延续高端。
根据网上传出的消息,小米11手机正面用的是四曲面打孔屏(三星OLED柔性屏),屏幕尺寸6吋以上,支持2K分辨率+120HZ刷新率+240Hz触控采样率,支持10bit,MEME等显示技术。小米11前置单摄像头,像素2000万;标准版本后置1.08亿像素主摄+1300万像素超广角+500万像素长焦微距的“2+1矩阵设计”三摄镜头,Pro版本后置4800万像素的四摄,相机模组改为横向设计,主摄和超广角没有变化,但多了一颗人像和一颗潜望长焦。小米11内置一块容量为5000mAH的大电池,支持55W有线快充和30W无线快充,Pro版将支持120W有线和80W无线的快充。
业内人士称,小米11系列不仅会首发骁龙888移动处理器,同时还会有2个月左右的独占期,计划的规模在百万台的级别;因此,小米11系列将是消费者在2020年末至2021年初换机时购买骁龙888机型的唯一选择。对于“开启新十年”的小米而言,肯定算是赢在了起跑线上。至12月24日上午10点,已超11.7万人在京东商城预定了小米11手机。
值得一提的是,基于全球领先的5nm制程工艺,早期骁龙888处理器的供货量可能不是太多,独占期就是在一定时间内,高通将骁龙888处理器芯片都给了小米。再则,小米一直是骁龙旗舰芯片的最大出货厂商,小米11全球首发骁龙888享有独占期并不让人感到意外。
(二)
当前,在国内手机市场上,因为芯片、尤其高端芯片供应受阻,华为在战略上被迫转攻为守,市场份额快速流失;而华为旗下的子品牌荣耀,不久前才彻底独立出去,仍有很多不确定性;市场上由此C出现了短暂的空窗期,却也稍纵即逝。对于小米和其他手机品牌而言,谁抢食市场份额的速度更快,谁就将成为市场上的主导者。小米“急不可耐”地多争取了2个月时间,并且利用骁龙888的独占期,以求在国内手机市场上达到先发制人的效果。
当然,为了抓住机会尽可能抢夺手机市场份额,小米先前已接连放出大招。本月,账上尚有数百亿元人民币现金及等价物(并不缺钱)的小米,通过配售股份及发行可转债的方式,计划筹资约40亿美元。小米赶在如此微妙时期融资40亿美元,原因是什么呢?按照小米内部人士透露,通过资本市场融资取得的40亿美元,将主要用于长期更大力度的技术研发投入、支撑在高端市场继续突破以及重点投入智能制造巨大机遇,继续推进手机与AIoT战略,推动智能生活加速渗透普及,强化AIoT生态,同时开拓全球市场,在全球招揽顶尖人才,组建更坚实的公司团队,以及中国新零售渠道的加速建设。简言之,小米一方面加注研发以摆脱“中低端"标签,主推高端机;另一方面则是不断地拓展国内下沉市场和海外市场。
小米给自己定了一个大目标。小米之家目前在县级市场的覆盖率不到30%,未来要加快县级市场下沉,未来一年,让每个县城都有小米之家。据Trustdata统计数据显示,2020年下沉市场人口总量超10亿,囊括了约200个地级市、3000个县城和40000个乡镇,占全中国常住人口的77.8%。很明显,下沉市场是小米在2021年要加重视的市场。小米探索下沉市场,最佳的市场战略就是开设小米之家线下实体店,也可以理解为小米正铆足干劲"补课"线下市场。
先前更是有消息称,小米一直在与供应商洽谈,预订高达2.4亿台手机的零部件,目标是在2021年出货3亿台智能手机。但高通及联发科等半导体厂商无法保证供应如此大量的芯片给单一客户,估计小米达到3亿台产量目标的可能性很低。由此外界便不难明白,小米为了填补华为手机留出大片市场,急需增加备货,也就需要花费大笔资金。
从加注研发跻身高端手机品牌阵营,到大举采购上游零部件,到以空前大的力度抢夺下沉市场,再加上此次小米提前发布高端旗舰手机小米11,小米做大动作频频,其实都是赶在国内手机市场处于短期的空窗期。
(三)
根据市场研究机构Strategy Analytics在先前所做的预计,华为芯片供应受阻的状况如果持续到2021年,将被迫向市场释放出大约1亿台手机的空间。另有调查显示,为了抢食华为在中国和海外市场的份额,在2020年第四季度,小米、OPPO和vivo均大量储备高通和联发科的5G处理器,预料将大幅拉升6/7/8nm制程工艺占国产智能手机所需处理器出货的比率至38.5%,再度超越12nm制程工艺,跃居首位;其中,小米是为高通芯片出货主力。2020年第三季度高通对国产手机芯片出货续增至7120万颗,第四季预计将续增至8000万颗以上。
IDC的数据显示,2019年小米的全球智能手机出货量达到1.256亿台,全球市场排名第四。位于第二名的华为出货2.406亿台,第三位的苹果为1.91亿台。2020年1~9月,小米的智能手机出货量为1.045亿台,同比增长16%。第三季度小米的市场份额首次超过苹果,跃居全球第三大手机公司。华为受限于芯片供应,出货量下降,一部分消费者不得不转向其他竞争对手,包括了小米。
中金公司发布研报称,调整2021年全球智能手机市场份额预测,认为2021年手机出货量仍难以恢复到新冠疫情前、亦即2019年的水平,2021年全球智能手机出货总量估计为15.07亿台,同比增长12.1%;其中,中国市场同比增长9.5%到3.37亿台,低于全球平均,反映5G应用仍处于培育期。
中金公司在报告中提到,苹果2021年出货量2.20亿部,同比增长18%;安卓手机阵营中,预期小米在海外及国内中高端市场份额将提升,小米2021年全球出货量将达2亿台左右,占据全球第三手机厂商的位置;同时,预测2022年小米全球出货量大约为2.4台。同时预计新荣耀有望在2021年下半年正式重回市场,全年下来,华为+新荣耀手机出货总和大约1亿台,同比大降41.2%,而新荣耀实际回归时间表及能够销售的市场和产品等等,尚存在较大的不确定性。